【導語】近一年來IC產業鏈漲勢洶洶背后,是LED行業面臨著的“突發行業困境”
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LED屏這官司,折射漲價大潮下的行業新格局

來源:投影時代 更新日期:2021-08-18 作者:那山那水
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第304期

    “不合理的情況,總要有人第一個站出來挑戰!”這是一位行業人士對藍普視訊舉報富滿電子涉嫌濫用市場支配地位,壟斷相關芯片市場等情況的“點評”!

    的確,近一年來IC產業鏈漲勢洶洶。已經成為影響國內部分企業,尤其是LED行業企業正常發貨的一大因素。LED終端市場是“安裝工程服務型產品市場”,這使得行業結構相對分散。市場參與主體一半以上缺乏規模優勢。

    “如果頭部企業都感覺到了IC漲價和缺貨可能的壓力,那么中小企業一定生存的更為艱難。”這不應該是行業發展的健康態勢。對此,有人能夠第一時間站出來,表達自己的意見,支持通過合法途徑保護企業和行業正常發展秩序,一定值得表揚和學習。

    產能緊張時“下游、上游”并不平等!

    一個產業鏈,上下游從“規則”角度看,必然是“平等”的關系。但是,在真正的市場實踐中,由于產業能力的不同,則會形成“明顯的強弱關系”。IC行業就是如此。

    IC行業的應用端,可以說覆蓋了現代電子信息產業的每一個節點。拿LED顯示而言,播放設備、信號切換設備、信號傳輸系統、拼接處理設備、每一個拼接單元的顯示,電源等等,都需要各種各樣的芯片IC:如功率器件、邏輯器件、存儲器件等等。——其它電子信息行業也是如此。

LED屏這官司,折射漲價大潮下的行業新格局

    但是,IC行業向上游,則是封裝、晶圓、特種設備與材料產業鏈的金字塔結構:以至于在金字塔頂端的高端光刻機,只剩下一家企業提供……

    所以,半導體IC行業向來具有“上游優勢”效應下的“話語權非平衡結構”。這樣的背景被認為是IC產業鏈價格波動往往較大的一個內在原因。因為,“更有組織性、參與企業數量更少的上游”,更容易形成一致預期。歷史上,也不乏IC、面板、礦產等上游市場比較集中的行業,“企業串通控價、漲價”的案例。

    當然,會有人講,不是有長期采購協議嗎?但是,在真實的市場斗爭中,黑紙白字代替不了“沒有貨”三個字——走訴訟賠償路徑,以后的合作還要不要了呢?更何況,長協價格通常都是“規模巨大”的巨頭客戶才能享受的待遇。而半導體和IC下游市場,眾多中小企業,則只能忍受漲價的壓力。

    據民生證券表示,自去年第四季度產能緊張開始以來,部分臺灣地區代工廠至少已2次提價,累計漲幅在30%以上。價格變化已經成為產業下游市場最大的“壓力”之一。

    產能重新分配,與“小行業”漲價

    面對LED顯示行業的IC漲價,很多業內人士認為,“LED屏的需求增量不大,因此其IC產品不應該出現缺貨”。這種想法,其實忽視了IC產業上中游的通用性和“產能轉移”邏輯。

    上游制造商的選擇,一定是哪個產品利潤最高就優先生產哪一個產品:除了長期大客戶協議之外,短期協議的采購,就可能因此受到價格上漲和缺貨的大幅度影響。

    事實上,IC漲價這件事有近一年時間了。其呈現出的特點就是大宗應用類產品更能保障穩定需求、傳統技術產品也更能保障穩定需求。反而,新型產品類型和小眾產品市場受到更大的波動沖擊。同時,漲價時間節點比較靠前的品類也有利于搶占產能。——很不幸的是,LED顯示,特別是小間距LED顯示用IC很多屬于小眾類型、漲價滯后、新型產品,是屬于上游供應能力緊張時,最容易受到負面沖擊的那種類型。

    同時,下半年來,mini-led背光在液晶彩電中的應用大幅增長。其中不乏三星、蘋果這樣的大勢力龍頭的需求放量。這進一步加大了需求端壓力和大客戶采購優勢,對本就在漲價和缺貨中的LED IC行業產生了進一步的沖擊。有行業分析認為,小間距LED IC大廠的訂單缺口達到二、三成成左右。

    因此,LED IC漲價,是有別與汽車IC或者IT存儲芯片格局的事情:如果這種小眾需求,不能夠滿足上游的“比較利潤優勢”,那么上游廠商就可能更愿意去將更多產能分配給1.更大眾的產品、2.漲價更早的產品、3.大客戶……外加上,市場需求確實在增長,行業預計,全年兩輪漲價后,LED IC體系內各種產品均價上漲較去年會達到2-6成,甚至個別品種漲幅更高。

    行業發展進入“全新格局”

    上游吃飽,下游餓著!“個別廠商產品市場價格被炒高達四、五倍!”“有些廠商已經在醞釀一年內的第六、七次漲價!”“上游IC廠商,至少有三十個點的毛利率提升!”……

    這些事實背后,是LED行業特別是新型的小間距產品、mini產品面臨著的“突發行業困境”。行業人士指出,2017年的時候,LED IC行業也經歷了一輪漲價周期,那時候就引發了一輪行業中小品牌淘汰潮。

    這次則疊加半導體行業供給緊張、小間距LED產品需求增長和液晶mini背光革命等更多“漲”的因素,帶來的行業沖擊恐怕會更大。從需求角度看,雖然mini等產品的價格較高,吸收上游漲價的能力更強,但是這類產品卻最需要“成本降低推動應用普及”。漲價趨勢打亂行業市場普及的步伐,在所難免。

    更為重要的是,mini等新型產品上,行業企業剛剛完成產品研發,投入了大筆資源。本應該是“變現、收回研發成本”的時候,但是上游漲價基本讓“多得的收益全面轉移給了上游企業”。這也不利于整個產業鏈的持續創新和發展。

    例如LED行業龍頭,利亞德在2021半年報預報中表示,“公司Q2利潤較同比略微下滑,主要因為二季度受供應鏈及產能等影響,雖有足夠訂單,但未能按照訂單需求及時發貨,影響部分收入及利潤確認”——如果行業第一的龍頭都深受其害,可以想象更多的產業鏈議價能力不足的中小企業會面臨怎樣的境況。

    “從沒想過LED IC還能用來‘炒’”,一位行業內人士表示,這輪漲價來勢兇猛、未見停止的信號。行業企業要對未來發展多做籌謀,一年半載內,需要高度謹慎供給鏈的穩定性問題。

    總之,藍普視訊一份舉報書,徹底攤開了LED IC漲價對行業發展的深刻負面危機。這其中的價格行為是否符合相關法律和市場準則,需要相關部門進一步認定。但是,LED IC行業一場需求、價格、產能、擴產周期正在開啟已經是事實。以IC的供給和需求為中心,MINI時代,上游、終端如何重塑市場格局,我們拭目以待。

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